GESTIÓN DE PATRIMONIOS: MISIÓN Y ACTIVIDADES PRINCIPALES.

 Patrimonio es el  conjunto de bienes materiales tangibles e intangibles que una persona, sociedad o entidad posee. Los bienes que tratamos  de gestionar pueden ser: acciones, bonos, activos monetarios, divisas o materias primas, así como activos inmobiliarios, obras de arte, etc. La finalidad de la gestión es generar rentas que aumenten el valor del patrimonio, con lo que volvemos al binomio rentabilidad-riesgo.

 Cuando se trata de la gestión de patrimonios financieros, se encarga a terceros, concretamente a gestores de carteras de inversión que de acuerdo a nuestro perfil, horizonte temporal de la inversión y objetivo de rentabilidad nos va a confeccionar una cartera con los fondos que mejor se adapten a nuestras necesidades.

 En cuanto a las inversiones en activos inmobiliarios y obras de arte la práctica habitual es utilizar los servicios de asesoramiento de profesionales especializados y el titular es el que lleva la gestión directa de invertir.

Sobre la inversión en inmuebles, con motivo de la crisis, se han puesto en marcha las SOCIMI (Sociedades de Inversión en el Mercado Inmobiliario) que cotizan en la Bolsa y que permite la inversión de particulares en el ámbito inmobiliario, con lo que diversifican la inversión y no tienen necesidad de acudir a la compra directa de inmuebles pero todavía la inversión en inmuebles predomina la que se realiza de manera directa por el titular, asesorándose del especialista.

Características de los activos que componen la gestión de patrimonios

Activos monetarios:

• Baja rentabilidad esperada.
• Elevada sensibilidad a los tipos de interés a corto plazo marcados por la intervención del Banco Central Europeo
• Baja volatilidad (2% -4%).
• Alta liquidez y disponibilidad.
• Reducida sensibilidad a los tipos de interés a largo plazo.
• Bajos costes de gestión y administración.

Renta Fija

• Liquidez baja en “High-Yield” o emisiones pequeñas.
• Dificultades para cubrir la inflación. Ha habido numerosos periodos donde han generado pérdidas en términos reales.
• Volatilidad baja para emisiones grandes y alta para emisiones reducidas y “High- Yield”
• Elevada sensibilidad a los tipos de interés de largo plazo, lo que en periodos anuales, pueden producir pérdidas.
• Baja correlación con los activos de renta variable.

Renta variable:

• Alta volatilidad anual.
• Retornos poco predecibles en el corto /medio plazo.
• Excesos de información especulativa e inquietante en los medios de comunicación.
• Bate a la inflación a muy largo plazo si se invierte de manera diversificada.
• Costes elevados de gestión y administración.
• Alta liquidez (renta variable cotizada).

Capital riesgo

• Riesgo de iliquidez incrementado por los compromisos de capital.
• Opacidad del proceso de gestión y monitorización.
• Importes elevados necesarios para poder invertir.
• Costes altos de gestión, administración y seguimiento.
• Gran fuente de retornos a largo plazo.
• Bate a la inflación a largo plazo.

Materias primas

·         Poca oferta de productos.

·         Elevada volatilidad interanual.

·         Está correlacionada con la inflación.

·         Sus precios dependen en el largo plazo de la oferta y de la demanda, creciendo en función de la limitación de productos.

       Activos Inmobiliarios

·         Riesgo de iliquidez.

·         Importes muy elevados necesarios para poder invertir.

·         Alto riesgo especifico debido a la dificultad de diversificar si se invierte de manera directa.

·         Riesgo operacional.

·         Altos costes de gestión y administración.

·         Son una buena cobertura frente a la inflación en los casos que haya contratos largos indexados a ésta.

 Las noticias de que las pensiones van a quedar congeladas y a duras penas van a cubrir las necesidades futuras de la población, van a obligar a que cada vez más personas tengan unas nociones de administración de su patrimonio. Claro, que para llegar a ahorrar primero hay que ganar más. ¿Está de acuerdo con este razonamiento?