Distribución cartera activos de bajo riesgo. Semana viernes 13/ nov a viernes 20/nov

Señalar que en estos momentos tenemos una visión ecléctica del mercado. Las incertidumbres macroeconómicas producen un sentimiento muy cambiante, de ahí la volatilidad de estos últimos días. Pensaba, no obstante, que el mercado se va a mantener o incluso experimente una subida hasta fin de año. El año próximo la situación puede ser algo mas complicada con la gradual retirada de los estímulos monetarios.

En la cartera de activos de bajo riesgo hemos reducido posiciones en bonos ligados a la inflación de la zona euro e incrementado la posición en deuda pública europea con duración entre 5 y 7 años.

Distribución cartera de activos de alto riesgo. Semana viernes 13/nov a viernes 20/nov

En la cartera de activos de riesgo hemos incrementado la posición en grandes empresas de valor americanas y de paises emergentes y cancelado la inversión en renta variable japonesa.

La relación entre el asesor y el cliente

Acabo de leer en el Confidencial un artículo cuyo título es "mienteme.....para asesorate mejor".

Se basa en una intervención de George Kinder fundador del Kinder Institute of Life Planning en el EFPA Congress que tuvo lugar la semana pasada.

Decía en su intervención “ es imposible hacer un buen asesoramiento financiero a un cliente si no se conoce lo que realmente quiere en su vida”.

Como asesores conocemos esta dificultad. Sería óptimo para la plantificación tener bien definidos los objetivos. Pero esto requiere un esfuerzo por parte del cliente para poner su confianza en el asesor. Y como esto es algo muy personal y no todo el mundo esta dispuesto a soportar el “cuéntame tu vida”, George Kinder propone ayudar al inversor planteándole diversas situaciones, algunas límites, y preguntándole que cambiaria en su vida.

Las propuesta del asesor deben adecuarse lo más posible a las necesidades del inversor. No son iguales todos los inversores. Y si no puede el asesor detectar esos rasgos o situaciones diferentes que hacen a cada inversor único, puede que las expectativas que el inversor haya puesto en él no se cumplan y quede defraudado.

Distribución cartera activos de bajo riesgo. Semana viernes 6/Nov al viernes 13/Nov

En la cartera de activos de bajo riesgo hemos reducido deuda a corto plazo europea y reforzamos la posición en deuda de países emergentes. Esta semana, también, se completa la salida en esta cartera, de renta variable global para reforzar temporalmente la posición de liquidez.

Distribución cartera activos de alto riesgo. Semana viernes 6/nov al viernes 13/Nov

Esta semana en la cartera de activos de riesgo hemos vendido una posición del 2% que teniamos en Japón y hemos reforzado con esos fondos la posición en mercados emergentes.

La diversificación en la gestión

La diversificación es un bien en si mismo ya que reduce el riesgo. La cartera debe estar bien diversificada utilizando a tal fin toda la amplísima gama de activos disponibles y apoyándose, con una arquitectura abierta, en los mejores gestores de cada segmento del mercado a través de la amplísima oferta de fondos de inversión a los que podemos tener acceso. Nuestro trabajo como asesores consiste en repartir la cartera entre los distintas clases de activos, la selección de los fondos de inversión y los rebalanceos posteriores en función de la coyuntura, con toda la información posible en la mano.

En cualquier proceso inversor se analizan los distintos resultados posibles asignándoles una probabilidad, es decir, se determina la rentabilidad esperada y el riesgo. En la inversión financiera y en mercados eficientes, mayores expectativas de rentabilidad se corresponden con mayores niveles de riesgo. Pero el riesgo de la cartera no va a ser la suma de los riesgos de los activos que la componen sino muy inferior, ya que con una correcta diversificación reduciremos el nivel de riesgo.

Distribución cartera de activos de bajo riesgo. Semana viernes 23/octubre al viernes 30/octubre

Distribución cartera de activos de alto riesgo. Semana viernes 23/octubre al viernes 30/octubre