Características
1-Aversión
al riesgo
Tanto la posibilidad de administrar el riesgo
o evitarlo, así como la capacidad personal de asumir riesgos, algunos riesgos
son:
- Riesgo de mercado: riesgo de que la inversión
oscile junto con el mercado (renta fija o variable).
- Riesgo de tipo de interés: Como informa PBI Gestión en su página web, el riesgo de tipo de interés es aplicable a la renta fija,
riesgo de que el precio de un título de renta fija baje al aumentar los
tipos de interés. A pesar de tener un teórico perfil conservador y
posicionarse en Renta Fija, ¿conoce el efecto de la evolución de los tipos
de interés? Por ejemplo, para salir a valor de mercado de un producto
garantizado.
- Riesgo de inflación: Riesgo de que una inversión
pierda poder adquisitivo con el paso del tiempo. ¿Acepta el cliente la
pérdida de poder adquisitivo por mantener un producto 100% garantizado
como puede ser un PIAS?
- Riesgo de crédito: Posibilidad de que un emisor de
renta fija no pague su deuda.
¿Se valora
la excesiva concentración en Deuda Pública Española ante productos garantizados
o incluso de perfil de inversión de renta fija a corto plazo?
- Riesgo de concentración: Bien en un mismo tipo de activo
o en un mismo sector o empresa. ¿Se valora la excesiva concentración en
Deuda Pública Española ante productos garantizados o incluso de perfil de
inversión de renta fija a corto plazo?
2-Horizonte
de la Jubilación
- Relación del esfuerzo y del
objetivo a obtener.
- Limitaciones del producto a
utilizar.
3-Fiscalidad
- Fiscalidad presente: No sujeción al IRPF en el
momento del ahorro pero si en el momento de la percepción (salario
diferido), como por ejemplo los planes de pensiones/EPSV.
- Fiscalidad futura: Sin consideraciones fiscales
atractivas en la constitución pero con beneficios en la percepción (PIAS)
4-
Liquidez
- Productos de Previsión Social
utilizados.
- Resto de Patrimonio: Exposición al sector
inmobiliario en la cartera de inversión particular.
5-Diversificación
- Incluso para perfiles
conservadores, pues las diferentes clases de activos pueden moverse en
direcciones opuestas en las distintas fases del ciclo económico.
6-Adaptación
a la Fase de la Planificación
- Fase I: Hasta los 30 años, es una fase
dedicada a crear un capital. Es cuando se puede y se debe de asumir
mayores riesgos en términos de asignación de activos.
- Fase II: Desde los 30 años hasta los 55
años es la fase donde se da el matrimonio, la compra de una casa, los
hijos, el endeudamiento, se generan rentas y también la construcción de
patrimonio familiar (hogar) y que debe de acabar con el pago de la
hipoteca.
- FaseIII: Desde los 55 a los 65 años,
son los años que preceden a la jubilación luego se deben de asumir menos
riesgos y se recomienda realizar una transición hacia activos de menos
riesgo.
- FaseIV: Desde los 65 años. En esta fase
lo más importante es el consumo de rentas no salariares (patrimonio). Es
la fase más problemática a la vista del gran aumento de la esperanza de
vida en los últimos años y de la reducción de los tipos de interés de las rentas vitalicias.
