El 85% de las recomendaciones de las EAFI se hace sobre fondos de inversión
Las EAFI están apostando fuerte por los fondos de
inversión: el 85% de sus recomendaciones se materializa en estos vehículos,
seguidos de la inversión directa en bolsa.
Las EAFI coinciden en que el vehículo fondo es el
mejor para canalizar las inversiones, debido a la diversificación
que aporta y las ventajas en términos fiscales. "Las principales
razones por las que aconsejamos más fondos que valores directos se basan en la
diversificación que aporta un fondo y su cada vez mejor fiscalidad comparado
con otras alternativas para lograr exposición al mismo tipo de activo",
dice Guillermo Santos.
Un negocio creciente
Actualmente hay 101 empresas de asesoramiento
financiero registradas y 17 están pendientes de autorización en la CNMV.
El número de clientes asesorados también ha crecido, pasando de
representar el 0,2% del sector en 2010 al 1% actual (3.700 clientes de
EAFI, frente a 372.000 clientes asesorados en total).
Entre las novedades regulatorias se destaca la
necesidad de informar al cliente si el asesoramiento es puntual o continuado y
por otro, la posible obligación de diferenciar el asesoramiento financiero del
asesoramiento financiero independiente. Este último debería incluir,
según los últimos acuerdos logrados, tres puntos: acceso a una gama amplia de
vehículos de inversión, ausencia de vínculos estrechos con el emisor del
producto y de incentivos (pudiendo percibir retrocesiones, pero
devolviéndoselas al cliente).
Un centenar frente a millares
En España existe un centenar de EAFI, muy por
debajo de lo que representa la figura en otros mercados. En Reino Unido existen
aproximadamente 10.000 empresas de asesoramiento financiero, con cerca de
27.000 profesionales, en Alemania más de 6.000 empresas y 18.000 profesionales
y 4.700 empresas en Francia, con 7.000 profesionales, según los datos de Francisco
Álvarez, presidente de Ética Patrimonios EAFI.
